【特集】Crypto 2024: 7つのRWAトレンドが金融市場を変革

2年間の金融市場は大きな変化を見せた。その中で最も注目すべきは、2022年6月に9.1%に達した米国のインフレーションであり、これにより連邦準備制度は積極的な利上げを行った。同時に、仮想通貨業界はTerra/Luna、Celsius、Voyager、FTXなどの主要プロジェクトやSilvergate、Signature、シリコンバレーバンクなどの銀行が倒産し、自らの試練を経験した。 これはCoinDeskの「Crypto 2024」予測パッケージの一環である。 このような動揺の中、ブロックチェーンビルダーは不屈の前進を続け、現実世界の資産（RWA）が革新と持続力の象徴となっている。RWAトークン化は、不動産や自動車などの有形資産に結びついたブロックチェーン上の投資手段を創出する。所有権がブロックチェーン上に記録された資産は取引、分割、または安全に保つことができる。2024年に入り、金融の風景を変える7つのRWAトレンドが登場する。1. ステーブルコイン：プログラマブルマネーの基盤となる米国の規制が迫る中、ステーブルコインは変革的な成長の節目を迎え、通貨のイメージを根本的に変えている。米国では、Circle（USDCのマルチチェーンソリューションを提供）とPaxos（PaypalのPYUSDなどのホワイトラベルソリューションを提供）がこの分野をリードしている。ステーブルコインは約1250億ドルの時価総額を持ち、価値インターネットを支える基盤的なインフラを形成している。安定性と柔軟性を提供するステーブルコインは、グローバルな支払い、送金、電子商取引、貿易金融などを革新することになる。2. トークナイズドトレジャリー：伝統的および分散型ファイナンスを結ぶリスクフリーな短期間国債の収益率は、2022年初めのほぼゼロから2023年10月に約5.4%に上昇しており、Franklin Templeton、Ondo、Backed、Maple、Open Eden、Superstateなどが短期間米国債と銀行預金のトークン化をリードしている。トークナイズドトレジャリーは新しい資産クラスであり、時価総額は現在700億ドルに達している。トークナイズドトレジャリーは投資と金融の包括的な新しいアプローチを提供することで、障壁を取り払っている。3. プライベートクレジット：DeFiを通じて中小企業を支援米国市場で1兆ドル、そして世界市場で1.7兆ドルの価値を持つプライベートクレジット市場は、長い間中小企業から遠ざけられてきた。Centrifuge、Goldfinch、Credit、Maple、HumaなどのDeFiレンディングプロトコルが、特定の業界や地域に焦点を当てたプライベートクレジットのアクセスを拡大し、市場が今後も成長するように導いている。RWA.xyzのデータによると、この市場は現在約550億ドルの融資を活動中であり、今後数か月間にその勢いを継続する見込みだ。4. バックドNFT：コレクティブルファイナンスの革新年間の世界的な売り上げが650億ドル（アメリカ国内で300億ドル）に上ることから、アートには多くのお金があることが容易にわかる。しかし、アートやコレクティブルの伝統市場には流動性がなく、オークションハウスが小規模の品物に15〜20％の手数料を加算するなど重い手数料がかかる。グローバルなコレクティブル市場（コイン、切手、書籍、コミック、アート、おもちゃなど）の市場規模は約4000億ドルであり、同様に流動性に欠けている。しかし、4Kやarcade.xyzなどの分散型プロトコルがパラダイムを変えている。物理的なコレクティブルをブロックチェーン上にもたらすことで、Supreme Tシャツやコミックブックに対する借り入れと貸し出しが現実のものとなっている。これらの取り組みは貸付を民主化し、世界中のコレクターにアクセス可能にしている。5. 消費者ブランドNFT：顧客エンゲージメントの向上ナイキ、アディダス、ルイ・ヴィトン、コカ・コーラなどの主要な消費者ブランドはNFTを取り入れている。StarbucksがPolygon上に、Amazonのプライベートブロックチェーンには噂が立っているが、ブロックチェーンを活用してデジタルの足跡、顧客エンゲージメント、エンターテイメント体験を向上させている。ゲームやメタバースの要素を組み込むことで、これらのブランドは消費者の相互作用の未来を形作っている。6.気候と再生可能なファイナンスのDeFi成長するESGへの懸念を背景に、40億ドル以上の炭素市場でブロックチェーン技術が前進を加速している。Flowcarbonなどの企業がブロックチェーンの潜在能力を活用し、この重要な市場で透明性を高めることで、2030年までにパリ協定の目標を達成するためには15倍の成長が必要となる市場において、透明性と精度は持続可能な未来を育む上で不可欠である。7. トークナイズドデポジットと卸売銀行決済：国際的な取引の革新中央銀行デジタル通貨（CBDC）は米国では現時点で緊急の解決すべき問題とは言えないが、CitiやJ.P. Morgan Chaseなどの業界大手の試行は、即時の国際取引の効率を向上させる可能性を示している。これらのRWAトレンドは、長年の課題に対する解決策を提供する新しい金融の時代の幕開けを予兆している。彼らの時価総額は現在控えめに見えるかもしれないが、彼らの変革的なポテンシャルは計り知れない。ステーブルコイン、トークナイズドトレジャリー、分散型プライベートクレジット、物理的に裏付けられたNFT、消費者ブランドNFT、気候と再生可能なファイナンスのDeFi、トークナイズドデポジットおよび卸売銀行決済は、単なるトレンドではなく、より包括的で効率的、そして持続可能な金融の未来の基礎を築いている。我々が2024年を航行する中で、これらの革新は間違いなく道を導き、企業や個人に対する前例のない機会を切り開いていくであろう。編集：ベンジャミン・シラー