【速報】米連邦準備制度議長「2024年に利上げ75ベーシスポイントを期待」

米連邦準備制度の政策決定の一環として水曜日に公開された「ドット」によると、中央銀行家たちは2024年に利上げ75ベーシスポイントを期待していると示している。これは、3か月前に政策立案者たちが期待していた25ベーシスポイントから大幅に上昇している。連邦準備制度の「ドットプロット」（連邦準備制度）は、過去数ヶ月間で緩和的な金融政策が期待されていることから急速に上昇しており、このニュースを受けて、伝統的な市場はさらに上昇し、主要な3つの米国株指数がすべて1％以上上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株価平均が過去最高の37,000を超えた。木曜日も株価は上昇しているが、控えめな上昇となっている。債券市場のラリーはさらに大きく、2年物米国債の利回りはこのニュースが出てから約40ベーシスポイント急落し、4.32%となり、2021年第4四半期以来、最低水準となっている。現在の連邦準備制度基金利率、または夜間融資金利は5.25％から5.5％であり、2年物の利回り4.32%は、大幅な利下げが間もなく行われるという強い信念を示している。実際、CMEのFedWatchツールでは、25ベーシスポイントの連邦準備制度の利下げが1月に行われる可能性は21%であり、3月までに1回以上の利下げが行われる可能性は84%となっている。その他の金利に敏感な市場を調査すると、米ドル指数は水曜日の連邦準備制度のニュース以降、約2%下落し、金は2.5%急騰しており、これらはいずれも利下げのストーリーに完全に乗り込んだようだ。連邦準備制度からの緩和的なシグナルは、ビットコイン（BTC）の価格を押し上げており、今週、日曜日の夕方に起きた「フラッシュクラッシュ」からの回復を図っており、数分の間に価格が5％以上急落した。ニュース発表時点で43,200ドルの価格となっており、ビットコインの価格はクラッシュ前の価格からわずか1%下落している。市場参加者は先手を打ち過ぎているのか？連邦準備制度の中央値予測は2024年に利上げ75ベーシスポイントとなっているが、市場では150ベーシスポイント近くが価格に反映されている。無駄に言うまでもなく、連邦準備制度のより控えめな期待が実現するには、経済の大幅な減速や／またはインフレーションが必要となる。今年は近くの景気後退が話題になっていたが、データはそれとは異なることを続けている。第3四半期の年間GDP成長率は驚異的な5.2%となり、2021年第4四半期以来の最も速いペースとなっている。そして今朝、週間初期失業手当の大幅な減少と11月の小売販売高の予想外の上昇がさらに良いニュースとして入ってきた。一方、インフレーションについては、2022年のほぼ2桁の水準から大幅に低下してはいるものの、最新の消費者物価指数（CPI）に基づくと3.1%となり、連邦準備制度の2%のターゲットを大きく上回っている。中央銀行家たちからより多くの注目を集めることが多い基幹的なインフレーション率は4%のままであり、最新の報告書ではそれ以上の減少が見られない。