【速報】CMEのビットコイン先物のオープンインタレストが過去最高に到達、一方で慎重なBTCオプション市場【仮想通貨】【ビットコイン】

CMEビットコイン先物での上昇トレンド、しかし注意が必要なBTCオプション市場

11月1日、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコイン先物のオープンインタレストが36.5億ドルの過去最高に達しました。この指標は、残りのカレンダー月の全ての契約の価値を考慮し、買い手（ロング）と売り手（ショート）が常にマッチングされることを示しています。

大口取引主体数が増加し、CMEビットコイン先物のプレミアムが上昇

10月31日の週には、アクティブな大口取引主体が過去最高の122に急増し、ビットコインへの機関投資の拡大が示唆されました。特に、ビットコインCME先物のプレミアムは2年以上ぶりの高値に達しました。

通常、中立的な市場では、プレミアムの年率化は5%から10%の範囲内に収まります。しかし、CMEビットコイン先物の最新の15%のプレミアムは目立ち、ロングポジションへの強い需要を示しています。一部の投資家は、スポットビットコインの上場先物取引所（ETF）の承認を見込んでいる可能性もあり、これが懸念材料となっています。

CME先物の上昇に反して、BTCオプション市場はプルプットオプションの需要増加を示す

一方、ビットコインオプション市場のデータからは、プロテクティブプットオプションへの需要増加が浮き彫りになっています。たとえば、Deribit取引所のプット-コールのオープンインタレスト比率は6ヶ月ぶりの最高水準に達しました。

現在の1.0レベルは、コール（買い）オプションとプット（売り）オプションのオープンインタレストがバランスしていることを示しています。しかし、この指標はさらなる分析が必要であり、投資家が特定の価格以上のビットコインに対してコールオプションを売却し、ポジティブな露出を得ている可能性もあります。

ビットコイン価格はスポット取引の流れに依存

デリビット取引所でのビットコインの流入額が3億ドル以上であったにもかかわらず、ビットコインは34,000ドルのサポートラインを下回ることはありませんでした。このことから、実際のバイヤーがその価格水準で存在していることを示しています。

ビットコインの最新の下落は、アメリカの中堅企業を測定するラッセル2000指数先物が2.5%上昇し、2週間ぶりの高値に達した中で発生しました。これは、ビットコインの動きがアメリカ連邦準備制度が5.25%の政策金利を維持するという決定とは関係がないことを示しています。

さらに、金価格は11月1日から11月3日までの間、約1,985ドルの安定した水準を維持し、世界最大の価値の蓄積が通貨政策の発表に影響を受けていないことを示しています。このことから、36,000ドルでビットコインを売却する売り手たちはまだどれだけの売り圧力を持っているのでしょうか。

取引所でのビットコインの利用可能量は判断に誤解を招く場合も

ビットフィネックスへの1日あたりの純ビットコイン流入額が3億ドルであったことからわかるように、現在の取引所の預け入れ枚数だけを評価しても、短期的な売却可能性の明確なイメージを提供するわけではありません。預け入れ枚数の減少は、取引所への投資家の信頼感の低下を反映する可能性があります。

CoinbaseやBinance取引所に対する米国SECによる不正行為の告発や、FTX-Alameda Researchの問題などが投資家の懸念を引き起こしています。最近、シンシア・ラムミス上院議員は、テロリスト組織への資金提供を助けたとして、バイナンスとテザーに対して司法省が「迅速な行動」を取るよう要請しました。

さらに、仮想通貨市場は、伝統的なフィアット固定金利運用の収益が増加し、2022年5月のルナ-テラUSDの崩壊によりかつての利益率が消滅したことで影響を受けています。この動きは貸出セクターに持続的な影響を与え、BlockFi、Voyager、Celsiusなどのいくつかの中間業者の崩壊につながりました。

現時点では、CME先物データによれば、ビットコインデリバティブへの機関投資の需要が明らかに増加しています。しかし、これが直接的にスポット取引の利用可能性と関連しているわけではないため、36,000ドルから40,000ドルの範囲の供給を予測することは困難です。これは、2022年4月以来テストされていない水準です。

この記事は一般情報提供を目的としており、法的または投資上のアドバイスではありません。ここで表明される見解や意見は、筆者個人のものであり、必ずしもCointelegraphの見解や意見を反映しているわけではありません。