【特集】なぜ仮想通貨市場でのモメンタムトレードは効果的なのか？

投資家の注意力の限定

仮想通貨市場でモメンタムトレードが成功する理由の一つは、取引機会が常に利用できることです。従来の株式市場は決まった取引時間しかなく、一方仮想通貨市場は1年中24時間365日取引が行われます。この連続的な取引環境により、投資家は重要な情報を見逃す可能性があり、ポートフォリオや取引活動が市場のニュースや価格の変動に遅れてしまうことがあります。また、仮想通貨市場では非専門の個人投資家が多く参加しており、仮想通貨以外の日常生活や仕事が忙しいため、市場への関心が制約されています。これらの要素により、基準に基づいたモメンタムトレーダーは市場参加者の反応の遅れに利益を得るチャンスを持つことができます。

機械式のフィードバックトレード

仮想通貨市場では、レバレッジ取引やストップロス注文により機械的なフィードバックトレードが頻繁に行われます。価格が持続的に変動すると、ストップロス注文が発動し、レバレッジ取引者は損失を抱えたまま強制的にポジションを決済することになります。これが価格変動の方向への余剰な売り買いを生み出すため、トレンド行動を支持し強化する技術的な現象となります。これにより、モメンタムトレード戦略は特に効果的となります。

ネットワーク効果

仮想通貨、特にビットコイン、イーサリアム、およびネイティブブロックチェーントークンはネットワーク効果によって支えられ、推進されています。つまり、これらのトークン資産の価値と有用性は、より多くのユーザーや開発者がエコシステムに参加することで増加します。この複利的な成長がモメンタムを促進します。ネットワーク効果が強まるにつれて、より多くの投資家が引きつけられ、価格は持続的に上昇する傾向があります。

視点の更新の遅れ

投資家の行動は、視点の更新の遅れと、固く持った前の信念に固執する傾向があります。そして、仮想通貨資産クラスは既存の市場よりも極端に二分されることが多いです。この心理的なバイアスにより、市場価格の変動にもかかわらず、投資家は古い市場視点を維持することがあります。例えば、トレーダーAは価格が下落しているにもかかわらず、市場がまだ上昇相場にあるという信念を固く持ち続けるかもしれません。逆に、イーサリアムやビットコインが上昇しているにもかかわらず、トレーダーBはまだ仮想通貨の冬にいると主張するかもしれません。これは2022年から2023年にかけて何人かが経験したことではないでしょうか？ これらの理由により、デジタル資産市場では価格のトレンドが持続することが予想されます。そのため、モメンタム指標は仮想通貨資産のマネージャーにとって有用な戦略ツールとなります。