【速報】SBF、ニューヨークでの証言で政治的寄付とハンズオフを主張

SBFは政治的寄付の主導権を否定

FTXおよびAlameda Researchの間でのいかなる不正行為も否定しながら、法廷での証言の中で、成長の中での「大きなミス」を認めた。彼の公式な証言は10月27日から開始され、前日の陪審員のいない聴聞会の後に行われた。聴聞会の中で、政府の弁護士が提起した質問に苦戦する一方、翌日の陪審員の前では、より準備ができている様子を見せた。SBFの証言のハイライトの中には、彼が2021年に内輪に百万長者の政治的寄付を指示したという主張を否定したこと、また、FTXの利用条件がアラメダと仮想通貨取引所の間の取引をカバーしているという主張などが含まれている。また、元CEOは2021年および2022年にアラメダのために追加のヘッジ戦略を要求したが、実装されなかったと述べている。弁護側は10月30日にSBFの尋問を終了し、その後は起訴側の反対尋問と両方の主張による結論陳述が行われる予定である。検察官は、来週反論証人を呼ぶ可能性についても示唆している。

SBFが政治的寄付について主張を反論

SBFは、FTXデジタルマーケッツの元共同CEOであるライアン・サラムと、元エンジニアリングディレクターのニシャッド・シンに対して、何百万ドルもの政治的寄付をキャンペーンに流すよう指示したという主張を法廷で否定した。2022年の選挙サイクルでシンは連邦のキャンペーンに800万ドルを寄付し、サラメもアラメダリサーチの融資を通じて政治家に1000万ドルを寄付していた。SBFは両者に政治的寄付を指示していないと否定したが、2021年にワシントンDCでのロビー活動が仮想通貨企業の規制枠組みを推進するために鍵となる役割を果たしたと認めた。「私は世界に影響を与えることができると思い始めました」と彼は述べた。検察は、Bankman-Friedが2022年の中間選挙前にFTXの顧客の預金を使用して、政治キャンペーンへ1億ドル以上の寄付を行ったと主張している。

New York Timesテスト：コミュニケーションのガイドライン

SBFは、FTXおよびAlameda Researchの従業員間のコミュニケーションについて、The New York Timesテストと呼ばれるガイドラインを設けていた。この非公式なテストに基づけば、従業員は新聞の一面に掲載されても問題ないような内容を書くべきである。Bankman-Friedによれば、無害なものでも「文脈によっては非常に悪く見えることがある」とし、従業員は常に十分な文脈を提供するように心がけるべきだと述べた。Bankman-Friedは、Signal上の200を超えるチャンネルが自動削除ポリシーを持っており、メッセージが1週間後に永久的に削除される仕組みになっていることを説明する一環として、このテストを説明した。検察官は、これまでの数日間での削除機能の証拠を提出し、会社間の不正行為が隠蔽されている可能性があると指摘した。Bankman-Friedによれば、公式なコミュニケーションや規制上の文書はSlackやメールなど他のチャネルを通じて行われており、Signalは会社内での日常的なコミュニケーション手段として選ばれていたという。

AlamedaのFTX上での特異な役割

Bankman-Friedは、FTXとの間にあるAlamedaの10億ドルの信用枠について詳細を提供した。彼の証言によれば、FTXは独自のアカウントを持てない状態であったため、Alamedaはワイヤートランザクションの決済プロバイダーとして機能していた。Alamedaは支払いプロセッサであるだけでなく、主要な流動性プロバイダー、マーケットメーカーであり、FTXのクライアントでもあった。流動性プロバイダーおよびマーケットメーカーとして、FTXのリスクエンジンが失敗した場合には、アラメダが顧客の損失をカバーしなければならない。Bankman-Friedは、2021年に数百万ドルの損失をカバーするためにアラメダが介入したリスクエンジンの失敗の例を提供した。Alamedaが取引所の運営において果たす役割の性質から、FTXのコードにはカスタム機能が組み込まれており、リスクエンジンを起動せずにクレジット枠を利用して負債を抱えることができる能力があった。Bankman-Friedによれば、この例外はアラメダの潜在的な清算を防ぐために必要であり、それが仮想通貨市場に悪影響を及ぼす可能性があると主張した。アラメダはFTXのクライアントとしても、預金担保を入金することで資金を借りることができた。FTXの利用条件では、借り手は借りた資金を任意の目的で使用できるため、アラメダは借りた資金で取引することができた。アラメダのFTXへの信用枠は、仮想通貨市場の牛市とともに成長していった。

適切なヘッジが行われずに被害を被ったAlameda

Bankman-Friedは、アラメダの前CEOであるキャロライン・エリソンと2021年および2022年にヘッジ戦略について議論し、取引プラットフォームを市場の下落から保護しようとしたと述べた。彼の証言によれば、Bankman-Friedは2021年に2,000億ドル相当のビットコインを下落からヘッジするためにエリソンに依頼したが、その戦略は実施されなかったと証人に語った。検察側が提出したエリソンのメモによれば、2022年初頭にヘッジについて「パニックになっていた」との記述があった。弁護側は、エリソンとの議論でヘッジがBankman-Friedの最も重要な関心事の一つであり、頻繁に議論されていたことを証拠に提示した。適切なヘッジが行われていない状態で、Alamedaはテラ生態系の崩壊や仮想通貨価格の下落によって大きな被害を受けた。2022年9月、Bankman-Friedは、会社間の責任が1年前の20億ドルから80億ドル以上に増加したことを知り、「私は非常に驚いた」と法廷で主張し、アラメダの資産が負債を上回っていると信じていたと述べた。FTXの利用条件には、取引所のリスクエンジンが失敗した場合、スポットマージン取引や先物契約での損失を顧客全体で分かち合うクロースバック規定が含まれている。法廷で提出された文書には、「[...] 他のユーザーが被った損失により、あなたの口座残高がクロースバックの対象になる可能性があります」と記載されている。もしFTXがスポットマージンや先物に関連する損失をカバーできない場合、損害は全ての顧客で共有される。弁護士たちは、FTXで取引している顧客はリスクを認識していたと主張するために、この規定を利用した。