【朗報】FTX債権の市場が活況を呈している

FTX債権クレームの市場が活況を呈しており、いくつかのクレームは現在、ドルに対して50セント以上で売買されているという。仮想通貨破産債権に特化した117 Partnersのパートナーであるトーマス・ブレイゼル氏によれば、10月20日のオークションで2,000万ドルを超える価値のあるクレームが52〜53セントで売却されたという。ただし、この値段に到達するのは一部の最良のクレームだけであり、ブレイゼル氏はさらに次のように述べている。「小規模のクレームに対して市場は非常に堅調であり、その価格は50万ドルから80万ドル以上に達している。」また、「これらのクレームは現在30セント以上40セント以下で取引されている」とも付け加え、適切なバイヤーがいる場合にのみこれらの価格で売却できると繰り返している。債権の価値の上昇は、最近のクラウバックの取り組みと、以前に投資を行っていた企業の資金調達努力に続くもののようだ。

FTX債権の評価向上はAnthropicの資金調達によるもの

2022年4月、Anthropicは、FTXの前CEOであるサム・バンクマン・フリード氏をリードとするシリーズBの資金調達ラウンドで5億8000万ドルを調達した。9月25日、AmazonがAnthropicに40億ドルの投資を発表した。Anthropicは300億ドルの評価額で資金調達を行い、FTXの同社への投資額は35億ドルから40億ドルの間となる。FTX債権連合の10月4日の投稿によれば、この評価額はFTX債権者の資金回収を実現するのに十分なものとなる可能性がある。FTXの顧客は今や債権者全員に利益をもたらすことになる。

FTX債権の評価向上にはまだ課題もある

しかし、FTX債権に対する期待が高まっている一方で、ブレイゼル氏はいくつかの懸念点が解消される必要があると指摘しているが、全体的には債権の価値評価が上昇していることは債権者にとって良い兆候だと述べている。「まだ解決しなければならない課題はたくさんある。KYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング対策）の問題はまだ出ている」とブレイゼル氏は語り、10月18日に非米国のFTX顧客のAd Hoc委員会が発表した解決と計画支援は、市場で自分たちのクレームを売ることを望んでいたいくつかの企業にとって重要な勝利であると述べている。改訂された支援計画の重要な要素は、「不足クレーム」であり、FTX債務者はFTX.comおよびFTX USの顧客が分配可能な資産の90%を受け取ると推定している。FTX.comの不足クレームは約89億ドル、FTX.USの不足クレームは約1億6600万ドルと推定されている。「カスタマークラウバックがどのように扱われるのかは非常に不明確だったため、彼らは本当に売ることができない状態になっていました」とブレイゼル氏は述べている。「トレーディングやマーケットメイキング会社にとって、計画支援合意と案文は彼らがクレームを売るのに非常に役立つものです」と付け加えている。

FTXの再建に向けた一連の動き

FTXは2022年11月11日にChapter 11の破産保護を申請して以来、新しいCEOジョン・レイ3世率いるFTX Debtorsの経営陣は、FTXの持ち株の売却や他の仮想通貨企業および元FTXの特許権からの重要な資金回収などを含む、一連の動きを行ってきた。