【特集】中央銀行デジタル通貨（CBDC）とは何か、デザインの三つの要素と普及への課題

技術、政策、使いやすさ：CBDCを成功させる三つの柱

CBDCの成功は、技術、政策、使いやすさの三つの設計柱によって支えられます。まず、技術面では、安定したセキュリティのあるインフラストラクチャが必要であり、大規模なユーザーをサポートする能力を持つ必要があります。さらに、異なる国が異なるインフラストラクチャを採用することが予想されるため、摩擦のない国境を越えたトランザクションを行うためには、相互運用性が不可欠です。

次に、政策面では、中央銀行と政府が設けるルールやガードレールが全体のエコシステムを支える役割を果たします。それぞれの国や中央銀行の優先事項や規制フレームワークに応じて慎重に考慮する必要があります。これには、CBDCの導入を正当化するために、ユーザーや金融機関からの熱意だけでなく、政治的な動機や政策目標も重要な役割を果たすことがあります。

最後の設計柱は使いやすさです。CBDCの普及にはユーザー中心のアプローチが不可欠であり、スムーズなエンドユーザーのウォレット体験が重要です。また、CBDCの普及を促すためにユーザーや金融機関に恩恵をもたらす必要があります。具体的には、使いやすい体験の提供、高いセキュリティとプライバシーの確保、コスト削減と効率化の強調、金融包摂とアクセスの促進、相互運用性と国境を越えた使用の可能性、イノベーションとパートナーシップの機会の創出、規制の明確さと安定性を確立することが重要です。

CBDCの課題と普及への挑戦

CBDCの実用性と普及にはさまざまな課題が存在しますが、これらの課題を効果的に解決することが鍵です。一つの課題としては、国内市場における他の支払いシステムとの連携と相互作用が必要です。さらに、CBDCの真の潜在能力を発揮するためには、国境を越えたトランザクションのためのシームレスな機能が不可欠です。

CBDCに関する理論的な議論では、プライバシーの問題も必ず議論されます。しかし、商業銀行がCBDCエコシステムで果たす役割から考えると、個人のプライバシーの維持は実際には難しくありません。特に小売CBDCの場合、商業銀行がユーザーのウォレットを保持することになるでしょう。そして、商業銀行は既にKYC/AML（顧客認識・マネーロンダリング防止）のプロセスを通じて責任あるユーザーデザインを実施しており、高いユーザープライバシーの基準を維持するための適切な準備をしています。

CBDCの機会はほぼ無限ですが、本物の普及にはその使いやすさが不可欠です。技術と政策の柱があっても、CBDCが実際の世界で成功するためには、現実的な使いやすさとユーザーの採用に依存することになります。課題は存在しますが、これらの課題と問題に適切に取り組むことが重要です。今こそ、中央銀行がこれらの課題を探り、民間セクターと共に共通の解決策を開発し、次世代のお金がより多くの人々と企業の利益になり、世界をより良くすることを確実にする時です。