【特集】SBFトライアル：FTXの利用規約と法的論争

トライアルの第1フェーズ

FTX取引所の元内部関係者たちは、サム・バンクマン・フリードが内部のバックドアを通じて彼のヘッジファンドAlamedaが取引所の顧客から数十億ドルを"借りる"ように指示し、偽造された書類の裏に隠された秘密の取り引きを行っていたと、陪審員に告発しました。ここから第2フェーズに移行しつつあるようであり、証人として登場するのはこの巨大な詐欺事件の裏方役を演じた人々です。金曜日の証言からわかるように、BlockFiのCEOであるザック・プリンスの証言は重要でしたが、退屈とまで言われるほどです。彼や今後の証人たちは、「サムが犯罪を犯すように指示された」といったスキャンダラスな詳細に関しては知らない可能性が高いです。しかし、以下に触れる2つの例外はあります。次のいくつかの証人は顧客、FBIのエージェント、そしてFTXの従業員であり、FTX USの人事従業員でもあるかもしれません。

再び弁護側の戦略について

弁護側の戦略が明確になるのをまだ待っています。AxiosのCrystal Kimが指摘するように、先週の提出書類によると、弁護側は、FTXの利用規約の表現が資金の横領が行われていないと主張するための論拠を提示したいと考えていることが示唆されています。

FTXの利用規約について

FTXの利用規約の項目8.2.6では、デジタル資産に関連する規定が述べられており、顧客のデジタル資産の所有権は顧客に常に属し、FTX取引所に移転することはありません。顧客は価格変動による価値の減少に対してFTXを非難することはできませんが、DOJの主張はここでは行われていません。

次に、利用規約のセクション8.2.6（B）によると、「ユーザの口座にあるデジタル資産はFTX Tradingの財産ではなく、FTX Tradingに対する貸付でもない」とされています。

利用規約のセクション8.3にある「フィアット通貨」の記述は、FTXが顧客の資金をどのように保持するかを含めて、非常に曖昧です。ここには、顧客の預金をどのように保持するかに関する条件はありません。

DOJは単にFTXが顧客のフィアット通貨を盗んだと主張しているわけではありません。彼らはまた、Bankman-Friedが「重大な誤認や不動産の誤表示」を行ったとも主張しています。

フォローアップ

10月26日までに訴訟を終了し、弁護側が（訴訟を提起する場合）その週の木曜日の午後から弁護が始まることを期待していると、検察官は裁判官に伝えました。残りの証人が証言するのに4.5日かかると予想しているためです。証人リストには、FTXの顧客であるエラン・デクルやタレク・モラド、元Alameda Researchの従業員であるデラニー・オルネラス、元FTX製品および投資関係責任者のRamnik Arora、元FTXエンジニアリングディレクターのNishad Singh、およびFBIのエージェントであるRichard Busickが含まれています。AroraはおそらくFTXとAlamedaの一部投資家との取引で中心的な役割を果たしており、彼が免責を受けて証言する2人目の証人ではないかと思われます。Singhもまた、FTXの中心メンバーであり、取引所に関連する犯罪で有罪を認めた人物であり、Gary WangやCaroline Ellisonの証言において重要な情報を伝えたとされています。