【速報】USDRの危機によるトレーダーの損失について

USDRの危機とトレード損失

昨日、不動産担保の米ドルステーブルコインであるReal USD（USDR）が危機に陥り、1人のトレーダーが131,350 USDRを0 USD Coin（USDC）に交換し、投資額の完全な損失を被ってしまったと報告されています。このトレードは、Looconchainというブロックチェーン分析会社による10月12日のレポートによると、DEXのOpenOceanを通じてBNB Chain上で行われたものです。USDRは流動性の突然の低下により、パリティ価値からほぼ50%も外れた状態であったとされています。その後、最大限抜き取り可能価値（MEV）ボットがこの差異に気付き、アービトラージトレードにより合計107,002ドルの利益を上げたとのことです。

DEXの流動性の問題

流動性が悪化すると、DEXではスリッページが100%に達することがあります。2022年9月には、トレーダーが1.8 millionドル相当のCompound USD（cUSDC）をUniswap DEX V2で売ろうとした際、たった500ドル相当の資産しか受け取れなかったと報じられました。この事件でもMEVがアービトラージトレードを行った後、100万ドル以上の利益がわずか数時間でハッキングされたと言われています。

USDRの危機の背景と不動産担保資産の問題

10月11日、USDRはユーザーから1,000万ドル以上のステーブルコインの引き出し要求があり、パリティ解除が発生しました。USDRは100%の担保が備わっていましたが、そのうち15%未満が流動性のあるプロジェクトトークンTNGBLによって支えられ、残りは流動性のないトークン化された不動産資産によって支えられていました。分析者のトム・ワンによれば、トークン化された資産はERC-721の標準で作成されており、投資家の引き出し要求に応えるための流動性を生み出すために分割することはできませんでした。さらに、基礎となる不動産は即座に売却することができず、投資家の引き出し要求に対応することができませんでした。これらの要因が重なり、Real USD Treasuryは引き出し要求に対応することができず、投資家の信頼を失墜させました。

ゼロ知識証明が投票からファイナンスまでの潜在能力を示す

ゼロ知識証明（Zero-Knowledge Proofs）は、ブロックチェーン技術の分野で注目されている技術です。ゼロ知識証明は、証明者が特定の情報を知っていることを証明する一方で、それ以外の情報を漏らさずに行うことが特徴です。この技術は、投票システムや金融取引など、プライバシーとセキュリティが重要な場面で活用されています。さまざまな分野でのゼロ知識証明の応用例と、今後の展望について取り上げます。