FTXの設立者サム・バンクマン＝フリードの裁判、特別待遇と優遇政策の検証

顧客資産の透明性と市場の特権

2022年11月に顧客の資産がFTXから引き出され始めた際、サム・バンクマン＝フリードCEOと共同創設者は、流出をカバーするためにAlameda Researchが交換先に預ける必要がある資金を計算するようCTOのゲイリー・ワンに求めました。しかし、ワンが行った計算は誤りがありました。そして、ワンが全貌を把握したのは、「韓国の友人」が計算へ含まれていたか問うバンクマン＝フリードの質問からでした。

政府の検察官は、バンクマン＝フリードがFTX取引所でのAlameda Researchの口座に特別待遇を与えていた多くの方法を確認しようとしました。ワンによれば、Alamedaの口座には他の口座では共有されていない特定の特権がありました。たとえば、Alamedaの大量のポジションのために、システムが担保が十分でないと判断し、トレーダーが新しいポジションを配置できない場合がありました。また、Alamedaの口座はFTXの自動清算手順の対象にならず、顧客が損失を被る前に顧客のポジションを閉じることが設計されていました。

FTX資産の消費とAlamedaの資産管理の難しさ

証言によれば、2019年末に、ワンはAlameda Researchの従業員がバンクマン＝フリードにFTXから資金を引き出すことが許可されているかどうかを尋ねるのを聞いたと述べています。しかし、初期の2020年にワンがAlamedaの口座をチェックしたところ、その時点で約2億ドルのマイナス残高があることを発見しました。

Alamedaの資産を適切に計上することは、バンクマン＝フリードと彼の代理人にとって、その後何度も困難を伴う課題となりました。2022年6月の暗号市場の下落を受けて、Alamedaの複数の貸し手が彼らのローンを取り消しました。しかし、問題は、Alamedaが実際にどのくらいの資金を持っているかを誰も把握できなかったことです。

損失を負ったFTXの代わりにAlamedaが行動する

ワンの証言によれば、Alameda Researchは時折、FTXが被った損失を引き受けることもありました。特に一例として、FTXのユーザーがMobileCoinの価格を悪用して何億ドルもの不正な利益を生み出した後、Alamedaの資金が取引所の損失を補うために使用されたとワンは証言しました。

利害関係が交錯する関係性

2022年9月に、バンクマン＝フリードはFTXとAlamedaとの親密な関係を明らかにする予定の記事を知ったとワンは証言しています。これに対応するため、バンクマン＝フリードはAlamedaの終了を提案する文書を作成しました。しかしながら、実際には、その後2ヶ月以内に、バンクマン＝フリードは彼の会社を破産に追いやることで、Alameda Researchの終了を望むという願望を叶えました。

検証の継続：ワンの反対尋問とエリソンの証言

次回の法廷再開時には、バンクマン＝フリードの弁護士からワンへの反対尋問が行われる予定です。また、ワンの証言に続いて、政府はキャロライン・エリソンを証人として呼び出す予定です。